中國(guó)銀行北京市分行外匯交易員 孫雨

市場(chǎng)摘要

昨日美元指數(shù)小幅上漲0.33%，報(bào)104.42。主要非美貨幣均下跌，歐元兌美元小幅下跌0.16%，報(bào)1.0782；英鎊兌美元下跌0.49%，報(bào)1.2921；美元兌加元小幅上漲0.14%，報(bào)1.3837；美元兌日元上漲1.11%，報(bào)152.76。國(guó)際現(xiàn)貨黃金下跌1.22%，報(bào)2715.01美元/盎司。

美元指數(shù)

在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)良好表現(xiàn)和市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒的共同帶動(dòng)之下，10月份以來(lái)，美元指數(shù)在周線級(jí)別已經(jīng)連續(xù)三周收出陽(yáng)線。本周，美元指數(shù)延續(xù)偏強(qiáng)態(tài)勢(shì)，前三個(gè)交易日累計(jì)上漲0.9%，昨日最終收?qǐng)?bào)在104.42。

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，上周美國(guó)方面公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)延續(xù)較好的表現(xiàn)，9月零售銷售增幅高于預(yù)期，支持了美國(guó)經(jīng)濟(jì)在三季度保持向好態(tài)勢(shì)的觀點(diǎn)；而美國(guó)至10月12日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)則下降至24.1萬(wàn)人，顯示出勞動(dòng)力市場(chǎng)韌性仍存。回顧10月以來(lái)美國(guó)方面的數(shù)據(jù)表現(xiàn)，通脹反復(fù)、就業(yè)回暖，經(jīng)濟(jì)“軟著陸”的可能性上升，帶動(dòng)市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)降息的預(yù)期有所收斂，疊加地緣因素催生的避險(xiǎn)買(mǎi)盤(pán)，共同支撐了美元指數(shù)連續(xù)三周的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)。后市來(lái)看，隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息靴子的落地，美元指數(shù)的強(qiáng)勢(shì)周期基本宣告結(jié)束，但后續(xù)的降息之路可能“走走停?！保涝笖?shù)短期內(nèi)仍然會(huì)受到經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)的牽動(dòng)，從而呈現(xiàn)出寬幅震蕩的走勢(shì)。后續(xù)投資者需要繼續(xù)關(guān)注美國(guó)通脹及就業(yè)數(shù)據(jù)的變化，來(lái)判斷美聯(lián)儲(chǔ)接下來(lái)是否會(huì)強(qiáng)化進(jìn)一步降息的預(yù)期。

技術(shù)圖形上看，經(jīng)過(guò)10月份連續(xù)三周的上漲，美元指數(shù)已經(jīng)脫離了年內(nèi)低位，回到了2022年11月以來(lái)震蕩區(qū)間的中上段。短期內(nèi)，美元指數(shù)受到經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒的支撐或?qū)⒕S持相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，上方阻力位看在105一線。

英鎊兌美元

在美元走強(qiáng)和通脹回落推升降息預(yù)期的雙重壓制下，英鎊兌美元近期表現(xiàn)弱勢(shì)，10月以來(lái)已經(jīng)較9月底創(chuàng)下的年內(nèi)高點(diǎn)1.3434跌超3%，本周內(nèi)一度跌至1.3關(guān)口下方。

上周公布的就業(yè)和CPI數(shù)據(jù)顯示出英國(guó)的工資和通脹形勢(shì)都有所緩和，推升了市場(chǎng)對(duì)于英國(guó)央行的降息預(yù)期，帶動(dòng)英鎊邊際走弱。具體來(lái)看，英國(guó)8月三個(gè)月剔除紅利的平均工資年率降至4.9%，維持了連續(xù)一年的降溫；9月CPI同比下降到1.7%，低于英國(guó)央行2%的目標(biāo)，其中關(guān)鍵的服務(wù)業(yè)通脹更是首次跌破5%，并且跟前月相比，大幅下跌0.7個(gè)百分點(diǎn)，為英國(guó)央行11月降息打開(kāi)了空間?；仡櫽?guó)央行的決定，我們看到，盡管英國(guó)央行領(lǐng)先于美聯(lián)儲(chǔ)，在8月降息25個(gè)基點(diǎn)，但是受制于更加頑固的通脹壓力，英國(guó)央行在9月暫停加息，一度令英鎊在非美貨幣中表現(xiàn)偏強(qiáng)。但隨著近期通脹形勢(shì)的變化，市場(chǎng)對(duì)英國(guó)央行在11月再次降息的預(yù)期有所走高，令英鎊走勢(shì)承壓。

后市來(lái)看，在英國(guó)央行11月7日召開(kāi)議息會(huì)議之前，英國(guó)方面還將公布10月PMI數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)的表現(xiàn)料將牽動(dòng)英鎊走勢(shì)。

僅為個(gè)人觀點(diǎn)，不代表所在機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)