中國(guó)銀行北京市分行外匯交易員 聶彤彤

市場(chǎng)摘要

昨日美元指數(shù)下跌0.14%，收?qǐng)?bào)在104.1215。歐元兌美元上漲0.34%，收?qǐng)?bào)1.0855；英鎊兌美元下跌0.41%，報(bào)1.2962；美元兌加元下跌0.08%，報(bào)1.3904；美元兌日元上漲0.04%，報(bào)153.4195。國(guó)際現(xiàn)貨黃金上漲0.45%，報(bào)2787.040美元/盎司。 

美元指數(shù)

進(jìn)入10月以來(lái)，美元指數(shù)受到良好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)和國(guó)際市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒的支撐，持續(xù)走高，周線連續(xù)第四周上漲，月內(nèi)漲幅超過(guò)3.4%。本周美元指數(shù)出現(xiàn)小幅回調(diào)，但是整體延續(xù)偏強(qiáng)態(tài)勢(shì)，目前交投在104上方。通貨膨脹數(shù)據(jù)方面，最新CPI、核心CPI數(shù)據(jù)均表明美國(guó)通脹仍具粘性。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，美國(guó)10月消費(fèi)者信心指數(shù)升至108.7，創(chuàng)9個(gè)月以來(lái)的最高值以及2021年3月以來(lái)的最大月漲幅，高于市場(chǎng)預(yù)期。三季度GDP以年化3%的速度強(qiáng)勁增長(zhǎng)，符合預(yù)期。然而政府報(bào)告顯示當(dāng)前職位空缺數(shù)減少，可能表明就業(yè)市場(chǎng)將降溫。消息面方面，多位美聯(lián)儲(chǔ)高層官員集中發(fā)表講話，釋放鷹派信號(hào)，主張放緩此前的大幅降息節(jié)奏。目前市場(chǎng)定價(jià)美聯(lián)儲(chǔ)11月暫停降息的概率為4.5%，降息25個(gè)基點(diǎn)的概率上升為95.5%，市場(chǎng)幾乎完全定價(jià)美聯(lián)儲(chǔ)將降息25個(gè)基點(diǎn)。展望后市，即將發(fā)布的美國(guó)9月個(gè)人消費(fèi)支出和非農(nóng)就業(yè)報(bào)告報(bào)告值得充分關(guān)注，若通脹數(shù)據(jù)呈現(xiàn)粘性，新增就業(yè)人數(shù)大超預(yù)期，或?qū)㈩嵏彩袌?chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)下周議息會(huì)議上進(jìn)行降息的預(yù)期。同時(shí)，下周的美國(guó)大選的結(jié)果也將是影響美元指數(shù)的重要影響因素之一，若特朗普獲勝，或?qū)⒗^續(xù)提振美元。

歐元兌美元

進(jìn)入10月之后，歐元因?yàn)閲?guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟以及美元指數(shù)不斷走高而承壓，不斷走弱，于10月23日最低觸及1.0761，之后小幅上漲，但是整體延續(xù)疲軟態(tài)勢(shì)。目前交投于1.08附近。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面，PMI等多項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示10月歐元區(qū)制造業(yè)生產(chǎn)持續(xù)低迷，服務(wù)業(yè)增長(zhǎng)放緩，德國(guó)制造業(yè)下降有所緩解，但是失業(yè)人數(shù)增加，法國(guó)制造業(yè)、服務(wù)業(yè)均有所下滑，商業(yè)活動(dòng)加速萎縮。通貨膨脹方面，歐元區(qū)9月CPI和核心CPI同比增長(zhǎng)1.70%和2.70%，目前歐元區(qū)抗擊通脹取得明顯進(jìn)展，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的壓力使得物價(jià)水平或?qū)⑦M(jìn)一步降低。在通脹降溫，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)疲軟的背景下，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)歐洲央行將加速降息，對(duì)于12月降息50個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期升溫。然而，近日歐洲央行副行長(zhǎng)金多斯表示受到地緣政治沖突、極端天氣和粘性工資增長(zhǎng)的影響，反通脹進(jìn)程前景仍存在重大風(fēng)險(xiǎn)，需要對(duì)降息路徑保持謹(jǐn)慎。展望后市，歐美經(jīng)濟(jì)的相對(duì)表現(xiàn)、市場(chǎng)對(duì)于歐美央行降息路徑的預(yù)期變化以及即將公布的美國(guó)大選結(jié)果將是影響歐元走勢(shì)的主要因素，在局勢(shì)明朗之前，歐元將繼續(xù)維持低位震蕩。

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